银行理财产品有哪些（2021年银行理财产品大盘点详解）

　　资管新规过渡期已是过去式，银行理财业务进入理财公司时代，揭开了规范发展的新序幕。本文回顾了2021年银行理财市场的发展概况与新发理财产品的基本情况，重点梳理了FOF型与ESG主题理财产品的概况，并结合改进后的银行理财产品评价方法对2021年完整运行的理财产品进行排名，供投资者参考。

　　银行理财业务进入理财公司时代，揭开了规范发展的新序幕。截至2021年末，已有29家理财公司获批筹建，其中22家已经正式开业。截至2021年9月末，理财公司产品规模13.7万亿，市场份额占比达49%，预计2021年底占比将进一步提升。

　　监管政策逐步完善，创新产品层出不穷。2021年，银保监会在资管新规、理财新规的大框架下，进一步完善了对理财公司、理财产品的监管要求，规范了理财公司理财产品销售行为，明确了现金管理类理财产品的监管标准，推动了理财产品的流动性管控。2021年，养老理财、商品及衍生品类理财、REITs理财产品等创新产品层出不穷，满足了投资者多样化的资产配置需求。

　　从数量上来看，2021年理财公司产品布局仍以固收类、封闭式管理为主，中低风险和中风险的产品数量最多，且多为长期限产品，1-3年期产品数量占比超五成。根据中国理财，截至2022年1月2日，理财公司于2021年以公募形式发行并存续的理财产品（包括2021年母行迁移至理财公司的产品）共有5806只，其中封闭式净值产品共3516只，开放式净值产品共2290只；从股东性质来看，国有行控股的理财公司新发产品数量最多；从产品类型来看，新发产品仍以固定收益类为主，共4952只，占比***；从产品投资期限来看，多为长期限产品，1-3年期产品占比超五成；从产品风险等级分布来看，中低风险与中风险的新发产品数量最多，总占比达到***。

　　FOF型银行理财产品稳步发行，仍是固定收益类居多。2021年，共有12家理财公司发行并存续85只FOF型理财产品，相比2020年仅5家理财公司布局了FOF型产品，2021年各理财公司布局FOF型产品的步伐加快。

　　理财公司积极探索ESG主题产品，多为长期限的固定收益类产品。2021年，共有15家理财公司发行并存续99只ESG主题理财产品（包括碳达峰、碳中和和绿色金融主题），其中股份行控股的理财公司共发行了46只ESG主题产品，占比接近一半。

　　由于2021年仍处在资管新规过渡期，理财产品的信息披露仍不够规范透明，我们对银行理财产品评价方法进行修改，基于中国理财披露的净值数据，计算出2021年完整运行的理财产品的定量指标得分，并按照产品类型、运作方式及风险等级进行划分，筛选出不同类别下2021年度表现前十的理财产品线，并计算出各理财公司旗下不同类别银行理财产品定量指标得分的算数平均值，得出不同运作模式下理财公司的固定收益类和混合类产品运作排名。

　　风险提示：本报告全部基于理财公司官与中国理财披露的客观数据进行统计与分析，理财产品过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议。

　　一、2021年理财公司发展概况

　　理财业务已经进入理财公司时代。资管新规明确规定：“主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位的资产管理子公司开展资产管理业务，强化法人风险隔离，暂不具备条件的可以设立专门的资产管理业务经营部门开展业务。”理财新规进一步明确：“商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。暂不具备条件的，商业银行总行应当设立理财业务专营部门，对理财业务实行集中统一经营管理。”自2018年12月首批理财公司获批筹建，2019年5月建信理财率先正式开业以来，截至2021年末，已有29家理财公司获批筹建，其中22家已经正式开业。银行理财已经进入理财公司时代，揭开了规范发展的新序幕。

　　理财公司市场份额占比近半。截至2021年9月末，理财公司理财产品存续规模合计***万亿元，占理财产品存续规模的49%。我们认为，随着商业银行陆续设立理财公司，理财公司将继续承接母行的理财产品，理财公司市场份额将进一步提升，未来理财业务将主要由理财公司开展。

　　理财公司的产品布局以固定收益类（含现金管理）为主，并注重特色发展，积极发力“固收+”与混合类产品。目前，主要理财公司产品体系以固收类为主，产品线覆盖现金管理类、固定收益类、混合类、权益类、另类资产、多资产等。在产品设计上，充分发挥各自的优势，体现差异化的战略布局。例如中银理财依托集团全球化的优势，布局外币理财，其外币理财数量居理财公司首位。根据中国理财，截至2021年末，中银理财美元理财产品存续数量达38只，占理财公司外币理财数量的39%。工银理财依托科技与跨境实力推出权益、量化、跨境三大系列特色产品。

　　二、监管政策逐步完善，创新产品层出不穷

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　　监管规则逐步完善，促进理财业务规范健康发展

　　2021年，银保监会在资管新规、理财新规的大框架下，进一步完善了对理财公司、理财产品的监管要求，先后出台了《理财公司理财产品销售管理暂行办法》、《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》和《理财公司理财产品流动性风险管理办法》等文件，规范了理财公司理财产品销售行为，明确了现金管理类理财产品的监管标准，推动了理财产品的流动性管控。

　　规范理财公司理财产品销售行为，对标资管行业统一标准。

　　为了进一步完善理财公司制度规则体系、适应理财产品销售法律关系变化、对标看齐资管行业统一标准，银保监会出台了《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，明确了理财公司理财产品销售主体活动范畴、销售机构范围、从事销售业务活动应当持续具备的条件以及销售机构责任等。该办法自2021年6月27日起施行，施行前的理财产品销售业务活动不符合该办法相关要求的，理财公司与代理销售机构应当在该办法施行之日起6个月内完成整改。

　　明确现金管理类理财产品的监管标准，拉平现金管理类理财与货币基金的监管要求。为统一监管规则，银保监与央行发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，将现金管理类理财监管要求与货币基金拉平。现金管理类理财新规与公募货基监管要求在“T+0”赎回限额、组合久期等方面完全一致，在投资禁止、投资集中度、偏离度上要求基本一致。现金管理类理财新规过渡期到2022年底，过渡期内,新发行的现金管理类产品应当符合新规要求，不符合新规的存量产品应在过渡期内根据新规进行整改。

　　充分借鉴国内外监管实践，对理财产品流动性管控重点进行明确与规范。《理财公司理财产品流动性风险管理办法》充分借鉴了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关规定，其中公募理财要求基本对照公募基金，私募理财要求对照资产管理计划。理财公司流动性风险管理办法要求下，理财公司与基金公司在内部控制的要求上完全一致；理财产品与基金产品在申购赎回管理和流动性风险管理工具方面的要求上完全一致，在产品设计、投资交易限制、信息披露方面基本一致。该办法自2022年5月10日起施行。

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　　创新产品层出不穷，满足投资者多样配置需求

　　随着居民财富的不断累计，居民的理财需求也不断升级。2021年，养老理财、商品及衍生品类理财、REITs理财产品等创新产品的出现，满足了居民多样化的资产配置需求。

　　养老理财需求旺盛，首批试点养老理财产品面世。我国居民的养老需求旺盛，银保监会副主席肖远企曾表示，“目前，我国60岁及